市場法則，價高者得，一種合約跟許多個機構展開談判，屬於十分正常的情況。
誰也不知道對手方要多少合約，但有人進一步看高Shibor，是確定的事情，再加上資金面的流動性進一步緊張，指數有進一步推高的可能，偏偏美元升值壓力也變大，相當於人民幣會相對貶值，匯率的變動會否導致本幣市場的流動性回暖，是一個值得考量的命題。
內有央媽，外有匯率波動，各種的變數夾雜在一起，導致Shibor變動不大。
7月19號，週三，雷昊得到的數字是：5.1%左右。
平均的對沖位置在5.1%左右，當然，1天的、7天的、14天的和21天的Shibor肯定是不同，但用14天去均權之後就是5.1037%，協議金額也相差不遠，5200億。
“算起來，每1%的波動，基數5200億的話，也才堪堪接近2億的盈虧。”雷昊心裡面馬上就算出了數字。
“LEI做多美元都投了基數200億……美元，預計0.27%利潤空間，也能有5400萬美元，用人民幣來計算，都能有3億6000萬左右。”
“亞太的外匯混合盤也有些籌碼，還是幾千萬美元入賬。”
“股市這邊有些賬面上的收穫，幾千萬人民幣？但沒足夠量能退出來。”
“期貨市場、債券市場等地方也應該有些斬獲，再加上量化對沖的那些，也還是不過億，量能啊！”
雷昊迅速計算著雷霆和LEI的各種收益，到了他現在的階段，已經不是投資單一市場能夠滿足了。
資金量太大，你不可能說哪個指數波動太大就投資哪個指數，只能說Shibor的波動最大，雷昊在這裡花費的功夫就最多。
而且，像是Shibor這種資料，它的波動是受其他市場影響並且會反饋回去、影響到其他市場的，比如說貨幣基金、債券利率等東西，這也是可以投資的地方。
但是，嚴格來說，雷昊做的是單邊，即使用比較複雜的理論來解釋，他做的是結構性的單邊對沖。
Shibor飆升、債市利率上漲；美元匯率在漲、人民幣小幅度下挫、其他貨幣小幅度下挫；股市上漲卻沒有量能，期貨市場窄幅波動，貴金屬價格微幅下行調整、原油價格中位震盪……一個指數會影響到另一個指數，但每一個指數又可以獨立出來分析。
這才是金融市場。
美元的盤子最大，Shibor的波動最大，所以LEI那邊的預期收益還不如國內這邊，更為重要的是，針對Shibor的操作，也許可以讓央行把金融的風向標試探出來：市場化！
雷霆這邊要下了籌碼，工行和招行的金融部頓時歡呼聲一片，按照約定的2個基點的價差，負責幫雷霆蒐集籌碼的工作組可以獲得0.02%的利息純收入。
也就是說，5200億乘以0.02%除以365乘以14，差不多400萬的純收入，只是兩天時間，已經足夠有多了。
雷霆的交易部則非常苦逼，他們跟合作伙伴同場操作，每一份合約簽訂下去之後，他們就要代表雷霆簽字，然後迅速拿回總部走程式，各個需要簽名透過的部門領導、包括雷昊在內，簽字簽到手軟。
簽訂的合約越來越多，對手方再傻也知道有問題。
有的時候，明明己方給出的是5.2%不到的數字，明明已知的有其他機構開出5.0%的數字，為什麼己方的合約可以成立？市場湧入的合約到底有多少張？這肯定有問題啊。
但你不籤，別人會籤，合約是同時談判的，市場走向是研究部門給出了確定量的，有預期的利潤空間、對手盤持倉量存疑也沒關係，你分散買、買得多，代表著你承壓更多，為什麼不籤？