“咳咳，我來說幾句。”餘榮無語得很，但他管的是研究分析部，他不打頭陣？誰上？
“目前來說，一個月的Shibor是4.7530%，3個月、6個月、9個月和一年期的Shibor則比較正常，在3%往上，但是隔夜拆借利率2.0140%，1周的2.280%，2周的2.985%，銀行間市場裡面，從第三週開始，一直到第四周半是峰值，到了第五週開始呈曲線下降……”
“3個月、6個月、9個月和一年期的Shibor比3周到5周的還低，倒掛現象很明顯，這表明，銀行都認為在第三週到第五週這段時間內會有錢荒。”
“資金錯期的現象顯而易見，但我們必須知道的是，每到這個時候，央行會出手，市場預估的是，在央行釋放幾百到一千億的暫時流動性之後，Shibor會稍稍比現有數值低，算上央行不注入流動性的風險變數，這個資料就顯得正常。”
餘榮也不是庸人，能在雷霆管理研究分析部，雖然有著雷昊的幫襯，但他本身也有兩把刷子，各種資料、各種情況張嘴便來。
Shibor的資料，所謂的2%、3%、4%，都是年利率，而且都是有拆出和借入兩個資料，一般拆出比借入低稍許，公佈出來的資料則是同業拆出利率的算術平均利率。
比如隔夜2%，你拆出100萬，就是相當於一年能賺個2萬，然而你只借一天，所以2萬除以365天就是你的收益。
假如是一週2.5%，你拆出也就是借出100萬，相當於年息2萬5，除以365再乘以7，就是你的收益。
看起來數字很小，100萬才賺個每天幾塊錢，問題是基數大啊。
去年中國的銀行間市場的交易量是多少呢？答案是超過50萬億！
是的，50萬億！50萬億！50萬億！
為什麼這麼多？因為基本上只要錢流動一次，就為這個數字做出一次貢獻。
中國外匯交易中心又叫做全國銀行間同業拆借中心，只要是人民幣的交易，基本上都會為總交易量這個數字添磚加瓦。
很簡單，大大小小的銀行要遵守存款準備金比率的規定，15%的話，就是說你無論吸納了多少存款，都要留15%，央行為銀行的存款給利息，美聯儲也是這麼幹。
但銀行吸納存款，留著錢放著虧本嗎？當然不是，大家該放貸款還是放貸款，客戶該刷卡消費什麼的，還是照常用。
這會導致一個問題，銀行的資金頭寸不夠用，或者超出了15%，怎麼辦？在銀行間市場拆借頭寸咯，你少個一百億？我有啊，借給你一天兩天的，過兩天說不定我的頭寸就緊缺了。
每天收市，所有銀行都必須軋平頭寸，保證你的存款準備金率等規定資料達標，不然的話……呵呵噠。
所以銀行不會因為15%的線在那裡就消極怠工，反正市場需求就那樣，你拿到手了，代表肉少了一塊，代表其他銀行理應存有頭寸，代表你可以在同業拆借市場把當天的頭寸軋平。
貨幣問題是最終點、最重點的金融問題，其中複雜程度超乎想象。
總之，Shibor的資料代表著中國金融市場上面的資金流動性和流動量狀況，它的漲跌關係很大，雷昊現在盯上這麼個東西，可是牽扯不少。(未完待續。