匯率對大部分自由市場經濟來說非常重要，它是衡量一個國家經濟健康水平的重要決定因素之一，匯率在國家貿易水平中扮演著至關重要的角色，這也是匯率最受關注的原因之一。
影響匯率的因素有國際收支情況、通貨膨脹情況、外匯儲備量、利率、投資者心理預期以及財政赤字、公債和政治穩定性。匯率是影響國際投資決定的重要因素。
以下為影響匯率變動的主要因素：
（1）國際收支是影響匯率變動的因素之一。
當一國的國際收入大於支出即國際收支順差時，本國貨幣升值，外國貨幣貶值；反之則本國貨幣貶值，外匡貨幣升值。國際收支對匯率水平的影響，需要在收支差額較大，持續時間較長的情況下才會比較明顯。
 2相對通貨膨脹率。相對通貨膨脹率持續較高的國家，由於其貨幣的國內價值和購買力下降相對較快，則其貨幣相對於外國貨幣也會貶值。
 3相對利率。本國利率相對於外國利率較高時，投資者願意持有本幣資產，進而本幣需求上升，本幣升值。反之則本幣貶值。相對利率對匯率的影響，需要和相對通貨膨脹率結合起來看，更具體地說，實際利率對匯率的影響，要大於名義利率對匯率的影響。利率在很大程度上屬於政策工具的範疇，具有被動性，因而它對短期匯率產生較大的影響，對長期匯率的影響是十分有限的(從長期看，真實利率趨於穩定。
 4總需求與總供給。總需求與總供給增長中的結構不一致和數量不一致，也會影響匯率。如果總需求的整體增長快於總供給的整體增長，滿足不了的那部分總需求將轉向國外，引起進口增長，從而導致本國貨幣貶值。當總需求的增長從整體上快於總供給的增加時，還會導致貨幣的超額髮行和財政赤字的增加，從而間接導致本國貨幣貶值。因此，簡單地說，當總需求增長快於總供給時，本國貨幣一般呈貶值趨勢。
 5預期。就經濟方面而言，預期包含對國際收支狀況的預期，對相對物價水平和通貨膨脹率的預期，對相對利率或相對資產收益率的預期，以及對匯率本身的預期等等。預期一方面會改變利率、國際收支等宏觀經濟變數以間接影響匯率，另一方面還會在外匯市場上直接影響匯率，譬如，集體性的貶值預期可能會推動貨幣的貶值。
 6財政赤字。財政赤字往往導致貨幣供應增加(政府融資和需求增加，因此，赤字的增加將導致本國貨幣貶值。但如果赤字增加同時伴隨著利率上升(譬如，政府支出的擠出效應，那麼它對匯率的影響就不確定了。
 7國際儲備。國際儲備，特別是外匯儲備的多少，能表明政府幹預外匯市場、穩定貨幣能力的強弱。儲備增加能加強外匯市場對本國貨幣的信心，因而有助於本國貨幣升值。反之，儲備下降則會引誘本國貨幣貶值。 8勞動生產率。在工資水平穩定的前提下，勞動生產率的相對快速增長，使單位貨幣代表的價值相對增加，從而使本國貨幣的對外價值相應上升。不過，勞動生產率對貨幣匯率的影響是緩慢而長期的，它不易馬上被察覺出來。
（8）公債。國家將大規模的赤字融資以建設公共專案，這些活動在一定程度上能刺激美國的經濟發展，但是如果一個國家存在大量的公債，對外國投資者吸引力度就會變小。國家大肆舉債會導致通貨膨脹，導致通貨膨脹率變高。
（9）政治穩定性。一個外國的投資者會尋找政治穩定，經濟狀況良好的國家作為投資目標。
（10）國內的過高的通貨膨脹。眾所周知，通貨膨脹對一個國家的匯率會產生很大的影響與變動，如果一個國家的通貨膨脹率比外國的較高，那麼本國的貨幣就會發生貶值行為，外匯匯率會相對於上升。有一個普遍的經濟規律，通貨膨脹率持續較低的國家，它的貨幣價值就有所上升。